Депозиты дорожают: что происходит с доходностью вкладов после решения ЦБ
Банк России опубликовал свежие данные мониторинга. В третьей декаде июля средняя максимальная процентная ставка по рублёвым вкладам в десяти крупнейших кредитных организациях страны составила 12,85% годовых. Показатель снова вырос — во второй декаде месяца он находился на отметке 12,83%, а в первой и вовсе был 12,79%.
Динамика очевидна: доходность депозитов ползёт вверх уже несколько недель подряд. И это при том, что ключевая ставка, наоборот, пошла вниз. Регулятор на заседании 24 июля понизил её на 25 базисных пунктов — до 14% годовых. Казалось бы, банки должны были последовать за ЦБ и начать удешевлять пассивы. Но на практике вышло иначе.
В мониторинг Банка России попали Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк, Россельхозбанк, банк ДОМ.РФ, Московский кредитный банк, Т-банк, ПСБ и Совкомбанк. Именно эти десять организаций привлекают наибольший объём депозитов физлиц, поэтому их ставки считаются индикатором для всего рынка.
Почему ставки не спешат падать вслед за ключевой
Ситуация на первый взгляд парадоксальная. Центробанк смягчает денежно-кредитную политику, а банки продолжают повышать доходность вкладов. Но если копнуть глубже, всё встаёт на свои места. Кредитные организации закладывают в ставки не текущее решение регулятора, а свои ожидания от будущего. А будущее пока туманное.
В апреле глава Банка России не исключала, что пауза в снижении ключевой ставки может возникнуть, если инфляция выйдет на высокий уровень прогнозного диапазона. Судя по всему, именно этого сценария банки и опасаются. Если цены продолжат расти быстрее, чем хотелось бы, регулятору придётся взять паузу. А то и вовсе вернуться к ужесточению. В таких условиях депозиты остаются для банков главным инструментом привлечения ликвидности.
Есть и другой момент. Конкуренция за деньги вкладчиков никуда не делась. Крупные игроки борются за каждого клиента, и ставка — главный аргумент в этой борьбе. Тот, кто первым начнёт снижать доходность, рискует остаться без пассивов. Поэтому банки предпочитают перестраховаться и держать ставки на привлекательном уровне.
Для вкладчиков такая ситуация — подарок. Можно успеть зафиксировать высокую доходность на длинный срок, пока банки не пересмотрели свои предложения. Особенно это актуально для тех, кто ждал снижения ключевой ставки и откладывал открытие депозита. Судя по динамике, ждать дальше смысла мало — ставки упорно не хотят идти вниз.
Впрочем, эксперты советуют не гнаться за максимальными процентами. Надежность банка и условия договора важнее, чем десятые доли процента. Тем более что разница между максимальной ставкой и средней по рынку обычно невелика. А вот потерянные из-за досрочного расторжения договора проценты могут оказаться существенными.
Пока же регулятор фиксирует рост доходности вкладов и, судя по всему, не видит в этом повода для беспокойства. Рынок адаптируется к новому уровню ключевой ставки постепенно, и процесс этот займёт не одну неделю. Банки будут присматриваться к действиям ЦБ, к инфляционной статистике и к поведению конкурентов. Только после этого можно будет говорить о развороте тренда.